大基金“平衡术”：减持二只半导体龙头TX约12亿 二期境外投资近300亿

　　大基金再一次减持A股两大半导体龙头。

　　10月15日夜间，晶方科技(603005.SH)、兆易创新(603986.SH)依次发布消息称，我国集成电路设计制造业基金投资股权有限责任公司(通称“大基金”)将减持公司股份。

　　大基金素来是行业领域的方向标，减持也是股票价格铺路石，10月18日，受大基金减持方案危害，半导体板块总体不景气，晶方科技、兆易创新盘里最高下滑均贴近5%，前面一种测绘通报44.27元/股，下滑3.61%；后面一种测绘通报149.31元/股，下滑4.01%。

　　这早已是大基金年之内数次减持半导体龙头标底。特别是在针对兆易创新而言，早已是2020年至今大基金最少第4次减持。

　　21新世纪经济发展报导新闻记者注意到，投资人对大基金的减持颇有不满意。有股民在交流平台上表明，“公司股东不断减持，要我这一长线投资人都有点儿不舒服。”

　　虽然大基金减持事情经常发生，但这也是一个“暗流涌动”的全过程，大基金二期已经对集成ic领域不断资金投入，包含中芯(688981.SH)、中微公司(688012.SH)、华润微(688396.SH)等公司已相继得到大基金二期投资。

　　两大领头遭大基金减持

　　俩家企业同一天公布的公示表明，大基金拟方案自2021年11月6日至2022年2月5日减持晶方科技不超过408亿港元，即不超过公司总市值的1%，按全新收盘价格计，TX约1.8亿人民币。

　　就在前一晚，晶方科技公布的前三季度业绩预增表明，预估完成归属净利润为4.1亿人民币-4.2亿人民币，同比增加52.17%-56.64%。晶方科技上半年度完成纯利润2.679亿人民币，由此计算，第三季度预估完成纯利润1.42亿人民币-1.52亿人民币，在第二季度的根基上有一定的提高。

　　企业称，企业前三季度封裝订单信息不断圆润，生产能力与生产规模同期相比明显提高。此外企业不断提升封裝技术性技术的开拓自主创新，各分类行业商品批量生产经营规模持续提高。

　　在以上业绩预增公布的第二天，晶方科技股票价格暴涨，收涨近6%，报45.93元/股。

　　恰在销售业绩激起股票价格往上之时，大基金的减持方案接踵而来。

　　晶方科技是测封领域的领头之一，上年第三季度至今，测封领域发生爆单、价格上涨的火爆市场行情，曾一度推高晶方科技股票价格涨至70元/股之上。

　　21新世纪经济发展报导新闻记者注意到，先前的3月-7月，大基金也曾减持晶方科技，减持占比为2%。

　　截止到公示公布日，大基金拥有晶方科技的占比为5.98%，在全新减持方案执行结束后，大基金的持仓占比或降到5%下列。

　　大基金对兆易创新的减持方案是自公告日起15个工作日后的3个月内，采用集中竞价交易规则减持不超过1%，即665.7亿港元，按全新收盘价格计TX约9.94亿人民币。

　　特别注意的是，截止到公示公布日，大基金拥有兆易创新股权占比为5.27%。换句话说，通过本次减持后，大基金对企业的持仓百分比也将降到5%下列。

　　兆易创新是A股半导体材料储存领头，尽管还未发布前三季度业绩预增，但上半年度的状况表明，营业收入和纯利润均完成翻番。

　　9月的一份调查纪录表明，企业称产品报价受供给与需求等危害，在MCU商品上，全部领域的要求现阶段或是远高于提供，断货较为严重，市场的需求远远超过企业的需求量。这代表着，在缺芯和价格上涨的直接影响下，后半年兆易创新的营业收入仍有希望高增。

　　返回二级市场，近年来，兆易创新股票价格一路上涨，2021年7月做到了230元/股左右的上位，最近股票价格下降至今年初水准。

　　现阶段，诸多半导体公司已发布三季度业绩预增，但第三季度提高状况不及预估。因为智能机业务流程受缺芯欠料危害，后半年安卓机销售市场受影响比较大，半导体板块也经历了一波急跌。

　　有市場人员觉得，从以上两个企业的状况看来，销售业绩提高比较平稳，大基金在三季度预告片公布之时挑选减持，总的来看，被减持企业大多数早已发展为半导体材料细分化行业领头，大基金也完成了其塑造产业链及企业的重任。

　　持仓企业升至18家

　　21新世纪经济发展报导新闻记者曾在新闻报道中强调，大基金并没有总体撤出半导体材料行业，只是干了结构型的调节。在撤出一些公司的与此同时，也在加快项目投资别的“受制于人”行业，尤其是迁移到上下游急缺资产受制于人的生产和代工生产、机器设备等行业。

　　从近年来大基金的看向转变也可看得出这一发展趋势。

　　截止到在今年上半年度末，大基金拥有A股企业一共有18家，分别是长川科技(300604.SZ)、北方华创(002371.SZ)、通富微电(002156.SZ)、国科微(300672.SZ)、兆易创新、雅克科技(002409)、晶方科技、万业企业(600641.SH)、瑞芯微(603893)、太极实业(600667.SH)、汇顶科技(603160.SH)、安集科技(688019.SH)、中科仪(830852.NQ)、长电科技(600584.SH)、北斗星通(002151.SZ)、纳思达(002180.SZ)、华润微(699396.SH)、三安光电(600703.SH)。

　　二十一世纪经济发展报导新闻记者整理发觉，与上年底对比，大基金项目投资名册上(做为十大流通股东的数据信息)提升了3家A股企业，分别是雅克科技、瑞芯微和华润微。

　　在其中，雅克科技是在我国半导体设备独特汽体细分化行业关键上市企业；华润微是有着ic设计、晶圆制造、封装测试等产业链一体化运营水平的半导体企业；瑞芯微是一家致力于智能化运用CPU集成ic、电池管理集成ic以及其他集成ic的集成电路芯片工程设计公司。

　　值得一提的是，大基金二期与好几家半导体公司的交流也在加重。例如在2021年6月，华润微公与大基金二期重庆西永一同进行成立公司。7月，大基金二期参加中微公司定向增发，当红变成中微公司第五控股股东。

　　据企查查数据信息，现阶段大基金二期公布项目投资已经有12个，涉及到紫光展锐、思特威、中芯国际南方地区等公司，总投资己经300亿元，身后涵盖的上市企业有长川科技、长鑫存储、中芯、艾凡达等。

　　申港证券投资分析师曲一平强调，从被投公司所属行业看来，大基金二期的项目投资一样遮盖了ic设计、生产制造、测封、原材料及其机器设备等全产业链阶段，但可见到现阶段仍较多看向了生产制造阶段，更对焦机器设备、原材料行业，增加项目投资。“大基金一期的良性退出，有益于大基金二期将资产目的性地投放到半导体材料产业发展中相对欠缺的过程上去，以构建更优良的绿色生态。”

（文章内容来源于：二十一世纪经济发展报导）